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观察:揭开众包服务光鲜表明,猪八戒难掩增长困境

来源:翟菜花  

知道并熟悉“猪八戒网”的用户,应该都是90后和80后了。从大学生到上面找零散兼职赚取生活费,到中小微企业需要临时性的专业服务,你都能在猪八戒网上找到自己想要的工作或者服务。

与此同时,只要在网上随便一搜,都能找到许多吐槽猪八戒网的声音。但在猪八戒被用户、被服务商诸多抱怨的情况,依然存活了十几年。也许是因为过去这么多年,并没有一个做得更好、规模更大的平台可以彻底取代猪八戒网。

因此,猪八戒网可以说是名副其实的“独角兽”企业。现在,这家独角兽企业正在筹备他的港股上市计划。


【资料图】

但在营收连年下降,三年亏损达10亿元,甚至在亏损持续扩大的情况下,即便成功上市也未必能挽回猪八戒网的发展颓势。更重要的是,众包服务平台这个赛道的含金量并不高,过去猪八戒网两次尝试上市均无功而返就是实证。另外,二级资本市场对这个互联网“活化石”企业还能投入多少关注度也是个疑问。

一、缺乏精耕细作,不够合格的“中介商”

猪八戒网的诞生,是其创始人朱明跃想要一个属于自己的网站,但他并不懂这些。所以朱明跃找了一个程序员,花费一周时间+500元费用,获得了猪八戒网的最初版本。

朱明跃从自己找人建立网站这一件事,联想到了购买专业服务的需求,于是就把猪八戒网打造成一个提供众包服务的交易平台。

这就像是一块石头砸到了当时2006年的互联网池水中,掀起无数水花。

流量、资本一下子都向猪八戒网站涌入。

博恩科技集团500万天使投资、IDG的666万美元A轮投资、重庆文投集团1750万美元B轮投资、赛伯乐投资集团和两江产业集团合计26亿人民币C轮融资。

从2007年到2015年,猪八戒网获得了多轮资本支持。但互联网产品也有生命周期,猪八戒网在2015年至今,不再有外部资本支持,也走到了被人遗忘的阶段。

虽然看起来众包与电商似乎是一回事,但实际运营起来,众包平台的故事可能一点也不美好,反而充满各种荆棘。

众包平台的运营难点在于,因其提供的是各式各样“服务”而不是标准化的产品,这就导致平台双方在交易过程中,极容易出现扯皮、服务质量以次充好、甚至涉及知识产权抄袭等问题。

猪八戒赖以生存的商业模式,直白点说就是一个在中间牵线的中介商,收取交易双方的佣金、服务费以及服务商的广告费。

猪八戒网作为一个中间平台,确确实实搭建起了一个需求方与供给方之间的桥梁。作为一个成立了17年的老牌平台,其知名度在时间的加持下也不可小觑,因此不管是需求方还是供给方,猪八戒的客源数量都是充足的。

但问题在于,猪八戒应该怎样做好自己的“中间商”角色,同时服务好供需双方之余,还能保证平台监管到位以及保护用户的合法权益。

朱明跃或许是个很有市场头脑的创业者,却不是一个擅长经营公司的CEO。

在最初获得巨额资金投入之后,猪八戒网从几百人的团队急速扩充到数千人的规模,且在全国各大一二线城市开设分公司。乱象也随之而来。

首先,或许是急于获取收益回报投资者,猪八戒网开始向平台的服务商们频繁售卖各种增值服务,引起了服务商们的不满。在黑猫投诉平台上,充斥着控诉猪八戒网“诱导服务商充值”的案例。

原本会入驻猪八戒网的服务商,多数是个人工作室,或是一些小企业。当猪八戒网的运营成本和广告费不断拔高的情况下,服务商的收益空间就受到了侵蚀。

其次,从需求方来看。因为猪八戒网对于服务商的入驻并没有进行筛选与考核,平台内部充斥大量良莠不齐的服务商,造成劣币驱逐良币的局面。

最后是猪八戒这个中间商制定的“游戏规则”,大家都不满意。需求方收到不合适的方案一样需要向猪八戒支付佣金,而服务商费心费力提供了劳动力和专业服务,往往无法中标,白忙活一场。造成猪八戒网是两边都不讨好的局面。

甚至在最基础的平台监管这一块,猪八戒一样做不到位。在猪八戒网站上,被客户骗稿、质疑虚假投标、服务商拖延不完成服务等等的现象屡禁不止。

众多平台乱象都表明了一点:猪八戒网需要从内部进行自我革新。不管是资本寒冬还是资本风口,只有经营好商业模式的本质、盘活起平台的内部生态,才能获得持久的成功。

二、大而不强的猪八戒网,失去造血能力

根据猪八戒招股书的数据显示,截至2022年上半年,猪八戒网累计注册用户数量达到3240万,其中服务商690万名,企业雇主2550万名。从体量上来看,猪八戒网的确不负行业市占率第一的盛名。

但多年来,猪八戒的发展都带着“滤镜”:位居行业头部地位的猪八戒,却一直缺乏稳定的造血业务。

在招股书报告期内,猪八戒的综合毛利率分别达到64%、61%和59%,按照这个毛利率水平,猪八戒的盈利能力应该不差才对。但实际上,对应期内猪八戒已经累计亏损超过10亿元。

同时,猪八戒网近三年的营收增速近乎停滞,2019年至2021年期间,猪八戒实现营收7.17亿元、7.57亿元、7.68亿元。来到最新的,2022年上半年营收2.87亿元,同比下滑25%。

在经营关键指标上,猪八戒网已然敲响了警钟。但猪八戒网显然自己也是清楚的,因其这几年来,也折腾了不少新业务,企图扩大营收规模。

互联网众包服务赛道,似乎“小而美”的垂直赛道吸金能力更强,发展更稳定。对于像猪八戒网这样的综合类平台来说,反而是面临“大而不强”的尴尬处境。

最初就像淘宝对应的升级版是天猫一样,2015猪八戒网也曾经推出过自己的升级版“天蓬网”,是一个专门针对高端客户服务的子网站。但这个天蓬网上线三个月就匆匆下线,现在已经更名为“天蓬云帐”,从原本的综合服务众包平台,变成垂直类服务——财税SaaS平台。

走高端市场的方向走不通,猪八戒网只好往垂直方向转舵。但在财税SaaS解决方案这块,高手如云,且是一个发展已久的成熟赛道。像用友、金蝶入局更早,牢牢把控了市场份额。

一招不行还有第二招,2021年猪八戒网看上了招聘赛道,推出了“筋斗云”和“八戒招聘”。不管是哪一个垂直赛道,猪八戒网都要面对强大的竞争对手。作为后来者,猪八戒网拿什么跟别人竞争呢?

与此同时,业务扩张所需要支出的庞大资金,也让原本增收困难的猪八戒网面临更多的资金风险。2022上半年,猪八戒网账面上的现金及现金等价物从2021年的6亿元下降到2.9亿元。

现金流宣布告急的猪八戒网,紧急寻求上市,但二级资本市场是否乐意成为“接盘侠”是个问题。

三、花钱不止,亏损进一步扩大

不断寻找新增长空间的猪八戒网,背后是自身困于盈利焦虑的尴尬处境。

猪八戒网的经营现状,不只营收下滑,亏损也存在持续扩大的趋势。根据招股书称,猪八戒网2022年上半年亏损与同期相比,扩大241%;

从宏观角度来看,当前一级市场对于众包服务赛道的投资正趋于保守,猪八戒网在2015年C轮融资后就再也没有新资金入场了。除了提升自身造血能力是当务之急,降本增效也应当放在企业运营的首位。

但再看猪八戒网近几年的费用支出,也颇让人费解。报告期内,三年半时间总毛利15.07亿元,仅销售与营销费开支就达10.6亿元。

2020年及2021年,销售及营销开支占收益比例为37%,这一数字在2022年上升至47%。

而在行政开支费用这一块,其数据也引起看客们广泛讨论。招股书显示,2019-2021年及上半年猪八戒网主要管理人员的薪酬分别为:652.4万元、6074.3万元、868.5万元和3414万元。猪八戒网解释称,高额的行政费用主要用于雇员的股权激励。

如果一家企业经营效益良好,想要加把劲冲击更高层级的发展规模,而进行雇员的股权激励是完全可以理解的。但猪八戒网在其自身营收增速下滑,亏损扩大的情况下,仍然把资金花在人员成本上,是否本末倒置了?

在猪八戒网停滞不前的时候,其竞争对手正在加速前进。一直被猪八戒网压制着,被称为行业“万年老二”的一品威客网,在今年2月敲响了美国纳斯达克的大门,准备在海外上市。

2022年上半年,猪八戒GMV是3.3亿美元,而一品威客网的GMV为2.3亿美元,差距是存在的。但如果猪八戒网的发展困境长期存在,被对手反超也只是时间的问题。

原文标题:揭开众包服务光鲜表明,猪八戒难掩增长困境

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